ESG-Rating
ESG-Ratings bewerten Unternehmen nach Environmental (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (Unternehmensführung). Hauptanbieter: MSCI, ISS, Sustainalytics, S&P Global. Beeinflusst Kapitalkosten und Investoren-Entscheidungen seit ~2018.
Definition
ESG-Rating ist eine Bewertung der Nachhaltigkeitsleistung eines Unternehmens auf drei Achsen. Wird von spezialisierten Rating-Agenturen erstellt und an Investoren, Banken, Versicherungen verkauft.
Die drei Dimensionen
Environmental: CO2-Fussabdruck, Wasserverbrauch, Abfall, Energieeffizienz, Klimarisiken.
Social: Mitarbeiter-Sicherheit, Diversity, Menschenrechte in Lieferkette, Kundenzufriedenheit, Datenschutz.
Governance: Vorstandsstruktur, Executive Compensation, Aktionaersrechte, Korruptionsprävention.
Hauptanbieter
MSCI ESG Rating: Skala AAA bis CCC. Verbreitet bei Asset-Manager.
ISS ESG: numerisches Rating 1-10. Stark in Governance.
Sustainalytics (Morningstar): Risk-Rating 0-100 (niedriger = besser).
S&P Global ESG Score: 0-100, fokus auf Industrie-Vergleich.
EcoVadis: spezialisiert auf Lieferanten-ESG-Assessment für KMU.
Warum es wichtig wird
Kapitalkosten: schlechtes ESG-Rating = höhere Finanzierungskosten.
Investoren-Druck: Pensions-Fonds wie BlackRock setzen ESG-Mindestkriterien.
Lieferkette: Grosskonzerne (Siemens, BMW) fordern ESG-Mindest-Scores von Lieferanten.
Versicherer: schlechte Scores erhöhen Praemien.
Kritik
ESG-Ratings unterschiedlicher Anbieter korrelieren nur schwach (0.4-0.6). Methodische Intransparenz, viel Greenwashing-Risiko. CSRD-Berichtspflicht ab 2024 soll Standardisierung erzwingen.
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