Was ist Corporate-Venturing + wann lohnt es?

Drei Modelle

1. Direct-Investment: eigene Investments in Startups.

2. Fund-of-Funds: Investitions-Fonds aufgesetzt.

3. Accelerator/Incubator: Startups fördern.

Vorteile

• Innovations-Zugang.

• Markt-Wissen.

• M&A-Pipeline.

• Tech-Trends früh erkennen.

• Brand-Wirkung.

Risiken

• Investitions-Verluste (90 % Startups scheitern).

• Strategie-Drift.

• Hohe Personen-Kosten.

• Conflicts-of-Interest.

• Long-Term-Erfolg unklar.

Investitions-Modelle

1. Seed: 100-500k EUR.

2. Series A: 1-5 Mio EUR.

3. Series B+: 5-15 Mio EUR.

4. Pro Investment Due-Diligence + Vertrag.

5. Portfolio-Management.

Erfolgs-Beispiele DE

• Bosch Ventures, Siemens Next47, BMW iVentures.

• Allianz Ventures, Deutsche Bahn Digital Ventures.

• Otto Group Digital Solutions.

• Bayer G4A.

• KMU oft via Beteiligungs-Gesellschaft.

KMU-Optionen

• Fund-of-Funds: 1-5 Mio EUR in Tech-Fonds.

• Accelerator-Partnerschaften.

• Strategic-Investment in 1-3 Startups.

• Hochschul-Kooperationen.

• BAFA-Förderung prüfen.

Anti-Patterns

• CVC ohne Strategie.

• Investments aus reinen Finanz-Gründen.

• Conflicts-of-Interest nicht verwaltet.

• Portfolio zu klein (nicht diversifiziert).

• Erwartung kurzfristiger Erfolg.